АКТИВНОЕ VS ПАССИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ
Существует некоторая путаница в том, как лучше инвестировать. Сегодня поговорим об активном и пассивном инвестировании.
Глобально существует три способа покупки/продажи активов на рынках капиталов:
▶️ Спекуляции - частая покупка и продажа активов, основанная на сигналах технического анализа
▶️ Активное инвестирование - подбор активов для покупки и продажи на основе фундаментального анализа
▶️ Пассивное инвестирование - покупка активов в долгую с ребалансировкой портфеля 1-2 раз в год
Первый тип мы рассматривать не будем, так как формально это не инвестирование. А вот преимущества и недостатки второго и третьего способа необходимо пояснить.
Активное инвестирование предполагает, что инвестор обладает необходимым навыком отбора активов в портфель, а также временем на то, чтобы следить за портфелем достаточно пристально. Фундаментальный анализ требует понимания финансовых показателей и мультипликаторов актива, а также умения анализировать новостной фон. Конечно, для этого нужно образование и большой запас времени. Это сразу накладывает большие ограничения и поэтому такой способ подходит не всем. Однако горизонт инвестирования при таком варианте может быть не большим, например 3-5 лет.
Пассивное инвестирование более подходящий способ для непрофессионалов, которые не готовы посвящать много времени управлению портфелем. Достаточно будет на входе сформировать диверсифицированный портфель и проводить его пересмотр 1-2 раза в год. Для того чтобы выбрать позиции в портфель, также не нужны специальные глубокие финансовые знания. Обычно выбирают фонды ETF, которые включают в себя достаточно много бумаг, а также несколько надежных компаний из защитных секторов экономики. Горизонт инвестирования здесь имеет значение и составляет от 10 лет. Чем больше времени впереди, тем лучше будут потенциальные результаты.
Почему непрофессионалы, да и профессионалы тоже, всё чаще выбирают пассивное инвестирование? Дело в том, что на длинном горизонте времени этот способ показывает доходность выше, чем активное инвестирование. Условно, активно управляемый фонд может показать высокую доходность в отдельно взятом году. Но он не сможет повторять такой результат много лет подряд и неизменно в среднем проигрывает рынку на длинном временном периоде.
Вывод прост. Не готовы глубоко разбираться в финансах — выбирайте пассивное инвестирование. Заранее определитесь с тем, что будете инвестировать не менее 10 лет и проводите ревизию портфеля пару раз в год. При таком подходе вы скорее всего получите среднегодовую доходность выше, чем по банковскому депозиту. По статистике, среднегодовая доходность широкого рынка S&P 500 на любой десятилетке около 10% годовых. А это уже хороший результат, учитывая, что доходность эта в долларах.
Кто уже занимается пассивными инвестициями? Кто думает в этом направлении?
